（原标题：21专访｜恒生电子首席科学家白硕：AI+金融，重在捕捉差异化）
21世纪经济报道记者朱艺艺 杭州报道
“互联网、AI、网络安全”，恒生电子（600570.SH）首席科学家、恒生研究院院长白硕用这样三个关键词串联起自己的工作经历。
作为金融科技领域的资深专家，白硕先后就读于清华大学、北京大学计算机系，曾任中科院计算所软件研究室主任、软件方向首席科学家，国家网络安全管理中心技术管理处处长，2002年起任上海证券交易所总工程师，曾主导了上交所新一代交易系统的上线。
在临近退休的年纪，这位技术“老兵”选择创业，并在数年后加入恒生电子，深耕金融科技领域。目前，白硕负责公司在人工智能等前沿技术领域的研究与应用。
近日，恒生电子交出2025年上半年“成绩单”，实现营业收入24.26亿元，归母净利润2.61亿元，同比增长771.57%。其中研发费用10.36亿元，占营收的42%左右。
过去数年，公司研发投入均占到营业收入的35%以上。
重金投入研发背后，白硕掌舵下的恒生电子技术研发团队正全面拥抱AI：从发布金融智能助手光子和智能投研平台WarrenQ，到大模型应用技术加速实现产品化落地，深度赋能金融投研、投顾、合规、运营、投行等核心业务场景，恒生电子依托自主研发的光子AI中间件平台，构建起“国产算力底座+先进大模型+金融行业专属应用”的三位一体智能生态，助力金融机构数智化转型。
白硕告诉21世纪经济报道记者，“前沿技术变化迭代非常快，需要从中识别出哪些可以和企业长远战略方向相结合，再进一步形成技术落地的路径”，在此过程中，他认为，“判断不做什么也很重要，在一些地方不要着急决策”，应该“让子弹飞一会儿”。
（图为恒生电子首席科学家、恒生研究院院长白硕，受访者供图）
AI+金融的落地方法论
成立30周年的恒生电子，聚焦金融行业，主要面向证券、基金、银行、期货、保险资管、信托、私募、企业金融、保险、金融基础等客户提供一站式金融科技解决方案。
白硕向21世纪经济报道记者介绍，“作为一家产品型的金融科技公司，恒生电子的研发体系分为三级架构，第一级是业务部门平台研发团队，负责核心产品的研发，第二级是技术平台总部，负责共性的组件和工具的研发，第三级是恒生研究院，核心是结合企业的战略方向，探索前沿技术的布局和落地”。
恒生研究院成立于2017年，据白硕回忆，“早期研究院的技术探索涵盖区块链、大数据、AI、低码等多个领域，2023年，研究院开始将核心资源集中在AI和金融大模型应用领域，推动AI技术赋能金融行业”。
AI的发展可以串联千行百业，恒生电子是如何将AI应用到金融层面，帮助金融机构建场景、建应用？
白硕表示，公司在金融与AI结合领域的布局，大致可以分为两个时间段，“在2022年年底ChatGPT出来之前，也就是通常说的小模型时代，恒生电子已经是AI领域的玩家，开始推广包括面向金融领域的智能客服、智能文档、知识图谱等AI产品”。
2022年11月30日，ChatGPT横空出世，展现出强大的自然语言理解和生成能力和一定的逻辑推理能力。后续AI大模型的发展，为金融业各工作环节从智能模式全面进入大模型模式，提供了新的动力。
“2023年之后，我们也经历了探索的过程，去识别哪些地方适合恒生电子做大模型的场景化落地，主要有两个要素，第一个是结合业务落地能产生效果的，第二个是仍然有一定的难度和攻坚空间，恒生凭借深厚的经验和技术能力能形成壁垒的”，白硕告诉21世纪经济报道记者。
而从金融行业的整体情况看，白硕指出，“信息化进程越晚的环节应该越早智能化，有一些核心的业务环节，很早就已经实现信息化，然后才逐渐发展到一些流程化的、对客的、知识密集的环节，像投研、投行、投顾等业务环节，之前缺少相应的工具深度处理，在金融机构的信息化进程中是比较晚的，但这一波AI正好给这类非标的数据处理提供了技术手段。”
基于此，恒生通过自主研发的“光子”AI中间件平台，推出了智能投顾助手“善策”、智能投行助手“汇投”、经纪业务智能运营助手“智营”、资管运营智能助手“慧营”，以及“专业实时数据+AI大模型”为特点的智能投研一体化平台WarrenQ等。
以投研领域为例，白硕指出，恒生电子擅长的是对投研业务流程及其痛点的深度理解，还有对金融基础数据和衍生金融指标的全面支撑。“在合规的前提下，通过大模型对接处理各类实时更新、精准的、多模态的‘活数据'，让它们产生化学反应，这是我们擅长的地方”。
AI时代，不同金融机构之间的“马太效应”是否会加剧？中小机构是否还有机会弯道超车？
面对这个问题，白硕坦言，“在这个时代，算力没人嫌多，有更雄厚的实力，肯定可以干更多事。但我们处在追求差异化的行业周期中，哪怕是中小机构，正确捕捉了适合其差异化业务的点，并在AI赋能下打穿这一点，一样有机会”。谈及技术平权，白硕还告诉21世纪经济报道记者，“打穿并不一定要重金投入，选准一个焦点发力突破就可以”。
那么，展望未来，AI技术的发展会有哪些趋势？
白硕认为，“长上下文、多模态、深推理会有长足发展”，同时，他强调了“更多专家”的概念，“以金融为例，金融只是诸多业务的落脚点，但是这个业务是怎么生长、延伸的，这个不限于金融，所以AI如何把不同行业的专家集成起来，这是可以看到的发展方向”。
金融信创步入“深水区”，“新一代”如何发展？
当前，国内金融行业的数字化转型与业务创新发展加速；同时，在国家战略指引下，金融行业信创已从“试点探索”进入“全面规模化”阶段。
在此背景下，金融机构将信创适配改造和应用系统的升级换代“两步并作一步走”，为金融科技领域带来了显著的市场扩容与结构性机遇。
那么，作为金融科技厂商的恒生电子，如何在这场变革中跟上时代的步伐？
在金融行业，“新一代”成为机构和厂商形容和参与这场变革的关键词。白硕以证券业为例指出，从技术角度看，支撑普通投资者交易的系统需求大概有以下三类：一类是极致的稳，行业进入纳秒级竞争，系统要安全稳定不出错；二是极致灵活，响应金融机构业务创新需求；三是极致的数据驱动，要求对数据有深刻的理解和高质量的数据治理能力，来提高效率。
在此背景下，新一代核心交易系统不仅需要支撑更大交易量和更多品种，还能够提供丰富的组件和业务支撑，满足客户个性化、特色化需求。
为此，恒生电子打造UF3.0新一代证券核心交易系统，实现业务解耦和“敏稳双态”架构。“稳态架构强调不出错，保障核心业务稳定运转；敏态强调灵活、快速响应券商业务创新迭代需求”，白硕进一步解释道。
而在信创方面，在适配国产硬件、操作系统、数据库、中间件的过程中，如何保持‘风险不增，体验更好’，是行业的重要命题。“风险不增，恒生电子在‘家’里就要把可能的‘雷’都蹚一遍，保证交付方案的安全；体验更好，就要用到内存交易、消息总线等高性能的技术去提升性能”，白硕表示，“整个行业都在加紧推进信创工作，我们也有了一些新一代系统成功落地的案例，但后续还会有一场场硬仗要打”。
白硕表示，ToB的金融科技厂商可分成四类，包括SaaS或订阅服务公司、产品型公司、项目型公司、人力外包公司。
“当前行业更追求差异化发展和创新，我们需要面对各种定制化的需求，这对恒生这样的产品型公司来说是一个挺大的挑战。但我认为AI可以帮助我们守住产品化的生命线”，白硕进一步表示，“各种流程性、交互性的界面和应用，可快速用低码、流程引擎或智能体来实现，再加上代码提效，来保证公司在行业中的身位。”
对于国内外金融科技厂商的发展差距，他则认为，“差距更多体现在不同业务形态及其所对应的法律或制度层面，而技术本身的差距实际上已越来越小”。
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